وبینار سهام های دلار محور بازار سرمایه 24 مرداد ماه ساعت 18 با حضور اعضای اتاق مشترک و علاقمندان و با سخنرانی دکتر مولوی برگزار شد
در ادامه به رئوس مطالب مورد بحث اشاره می شود:
قیمت واقعی دلار بسیار کمتر از آنچه که در بازار می بینید است
دلار ۳۵۰۰ تومان
قیمت واقعی دلار بسیار کمتر از آنچه که در بازار می بینید است
دلار ۱۳،۰۰۰ تومان
قیمت واقعی دلار بسیار کمتر از آنچه که در بازار می بینید است
دلار ۲۲۰۰۰ تومان
موارد فوق شاید برای خریداران و دلالان دلار عادی باشد اما برای شرکتهای بورسی و تاثیرش بر قیمت سهام بسیار پیچیده است، در شرکت های معدنی به یک گونه و در پتروشیمی ها به یک روال دیگر! چه سرنوشتی در انتظار سهام های دلار محور است!
در صورت ورد دولت و کاهش قیمت ارز چه انتظاری باید از بورس داشت؟ و از همه مهمتر چه انتظاری از سهام های دلار بازار سرمایه که قسمت عمده سبد سهام همه فعالان بازار را تشکیل می دهد؟
اقتصاد ایران سالهاست که از نوسانات شدید ارزی و کاهش ارزش ریال رنج می برد، مدیریت این نوسانات برای سرمایه گذاران بورسی اهمیت دوچندانی دارد، چرا که عدم مدیریت می تواند سبد سهام انها و بازده انها را به مخاطره بیاندازد.
۳ سناریو دلار و بورس
این روزها با کاهش قیمت ارز (ورود بانک مرکزی) شاهد پایین آمدن دلار در بازار ازاد بودیم در صورتی که هیچ تحلیل بنیادی این امر را تایید نمی کند! به هر حال این روند سه سناریو را به ما تحمیل می کند
اول: دلار به کانال های بالاتر صعود کند
در این حال بازار به حرکت مثبت ادامه خواهد داد
دوم: دلار به شدت به کانال ۱۸ و یا پایین تر حرکت کند: بسیاری از سرمایه ها باز هم به سمت بازار بورس و البته مسکن و بعد طلا روانه خواهند شد
سوم: در همین سطح بماند: بازار آن را مثبت ارزیابی می کند و به رشد ارام خود ادامه خواهد داد
چه استراتژی در زمان رشد بی مهابای دلار برای سرمایه گذاران خرد مناسب است؟
اول: لیست شرکتهای کالایی (کمودیتی محور) بورس را تهیه کنید
دوم: تاثیر شاخص دلاری جهانی را دنبال کنید و تاثیراتش را بر بازارهای کالایی بسنجید
سوم: لیست خود را با گروه هایی که بیشترین تاثیر مثبت از افزایش ارزش کمودیتی ها داشتند محدود کنید
چهارم: لیست شرکتها و صنایعی را که بیشترین تاثیر مثبت و منفی را از روند رشد ریال دلار داشته اند تهیه کنید
پنج: روند های قبلی و امروز انها را با روند افزایش دلار بسنجید
استراتژی رشد محور را چگونه پایه ریزی کنیم؟
بسیاری فکر می کنند این اولین فرصت و اخرین فرصت برای بهره برداری از بازار سرمایه است اما کافیست سری به داده های تمام بازارهای سرمایه بزنید خواهید دید که همواره فرصتهای زیادی برای ورود وجود دارد اگر سوار بر سهم هایی شویم که به صورت بنیادی قوی هستند، یعنی چه؟
در اقتصاد جهانی اتیه دار هستند
در اقتصاد ایران همواره جای دارند
ساختار سرمایه قوی دارند
جریانات نقدی مستحکمی دارند
سرمایه گذاری های به جایی می کنند
تحریمی نیستند
چرخه های عملیاتی تندی دارند
ارزش لیر ترکیه در ۵ سال گذشته از ۰.۳۴ به ۰.۱۴ سقوط آزاد کرده است ، در یک بازه ۱۰ ساله وضعیت وخیم تر هم هست، بسیاری معتقدند که کاهش ارزش پول ملی کشوری می تواند موجب تحرک بخش صادرات کشور شود.
حال ببینیم که بورس استانبول چه واکنشی به این کاهش ارزش لیر داشته است.
با بررسی روند کاهش ارز لیر در ۵ سال گذشته نتایج جالبی را می بینیم
هم زمان با سقوط لیر در سال ۲۰۱۵ تا امروز شاخص بورس استانبول از ۸۰۰ به ۱۲۰۰ رسیده است
البته رسیدن به این شاخص با فراز و نشیب های زیادی همراه بوده است
بورس استانبول همانند بورس تهران کالا محور نیست بر همین اساس الزاما مقایسه بازار های کالایی درست نخواهد بود.
اما تاثیر کاهش ارزش ریال و تمیک مردم به شرکتهای بورسی برای حفظ ارزش از ترکیه تا ارژانتین و ونزوئلا تا ایران یک روند را دنبال می کنند
رفتارشناسی دلار در هفته گذشته:
در حالی که انتظار می رفت هفته ی گذشته، با توجه به تعطیلی عید قربان در کشورهای همسایه، هفته آرام، متعادل و رو به کاهشی را سپری کنیم، در یک اقدامی عجیب شاهد افزایش تدریجی شاخص ارز توسط بازار ساز بودیم!
نکته جالب اینجاست که در پیش بینی هفته گذشته با اشاره به تعطیلی بازار در کشورهای همسایه، گفته شد بهترین فرصت برای کنترل نرخ ارز در بازار آزاد و نزدیک کردن آن به بازار رسمی بود ولی کاملاً برعکس شد و از این فرصت بازار ساز برای افزایش نرخ رسمی استفاده کرد.
در واقع افزایش 2200 تومانی ارزش دلار رسمی با توجه به افزایش فقط 28 تومانی حواله درهم، یک اقدام جالب توجه بود.
عده ای معتقدند درخواست های بازار به کف برخورد کرده و این گروه از هفته گذشته آماده سقوط قیمت ها هستند. بهای دلار در بازار آزاد در هفته ای که گذشت دو مرتبه به مرز 22500 تومانی نزدیک شد اما با ورود معامله گران عمده ظرف مدت کوتاهی به کانال 23 هزار تومانی بازگشت.
اما عده ای همچنان معتقدند با توجه به عدم استراحت شاخص، این زمان ایجاد شده رخوت و سکون در بازار ناشی از برخورد قیمت در کف نبود و این گروه منتظر افزایش قمیت ها هستند و در صوت کاهش قیمت ها، سریعاً دست به کار می شوند. این گروه اقدام بازارساز در راستای افزایش نرخ رسمی را مصداق عینی ادعای خود می دانند.
در حال حاضر تفاضل نرخ آزاد و نرخ رسمی به زیر 2.5 درصد رسیده است.